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三张财务报表小江湖，一睹企业“真容”大世界
本文节选自《世界500强CFO的财务管理笔记》，作者郑永强
就像战略地图对战争的重要性一样，财务报表在现实企业管理就好比地图的作用。通过解析企业财务报表，对“产品”、“效率”、“财力”这三方面下工夫深人研究和分析，找到企业发展的真正“密码”，从而进行突破和改进。这也就是为什么越来越多的企业家关心数字、关心报表的真正原因。
不懂得财务报表的企业家就好比看不懂地图的军事家，在商战中纯粹就是瞎子，赢一次赢两次是运气，而最有可能面临的则是失败和再次失败。所以读懂财务报表是一个成功企业家的必要素质，也是管理好企业的前提。
很多人会说，看报表有啥困难啊?不就是资产、负债、收人支出吗?的确，看明白报表上的数字并不难，难的是从财务报表中发现问题，找到机会，找对出路，这才是关键中的关键。
产品—利润表的解读
看一个产品或者服务好还是坏，最重要的是看两点:“好不好卖”和“赚不赚钱”。好卖，说明销量好，客户喜欢。赚钱，是企业生存的关键。好卖不赚钱，企业越卖越亏；赚钱不好卖，企业没销量也无法生存，所以这两者需要并存。企业在关注产品时，要做到既“好卖”又“赚钱”。
那么企业的产品好不好卖，赚不赚钱，从哪里知晓呢?只有利润表!利润表的第一行，英文称为“Topline”，一般都是公司的销售收人，“好不好卖”就看这个数字，这个数字越大越好，增长越快越好。而与第一行相对应的是利润表的最后一行“Bottomline”，它是公司的净利润，赚不赚钱就看这个数字。净利润是正数代表赚钱，正数越大，就代表赚钱越多；而净利润是负数，则代表亏钱，负数越大则亏得越多。
所以第一行和最后一行的数值一般是越大越好，这就是我们所说的“卖得好而且赚钱”的公司。我们还必须关注一点，净利润通常情况下永远不会有可能超过销售收人，做假账的情况除外;净利润比销售收人大是不科学的。所以，不仅要关注“卖得好而且赚到钱”，还要关注两者的关系。我们都希望企业可以“卖得好”而且“更赚钱”。这里“更赚钱”是指企业的利润率更高，也就是同样的销售收人净利润更高。“苹果”就是一家好公司，产品卖得好、利润又高。
效率—资产负债表的运用
一家企业好不好，效率很重要。效率就是企业做事的速度要快，比如生产周期、销售周期、收款周期都要比别人短。生产周期与公司的机器设备有关，机器设备的生产效率越高，则生产周期就越短。销售周期则与企业的库存商品有关，库存商品卖得越快，说明销售周期越短效率越高。收款周期和企业的应收账款的回收能力有关，应收账款回收越快，收款周期越短，公司收款管理效率越高。
那么我们从哪里可以获取直观的生产周期、销售周期、收款周期数据呢?
很简单，通过上面的描述，我们可以发现企业的生产效率、销售效率、收款效率与企业的固定资产(机器设备)、存货(库存商品)以及应收账款(客户欠款)的管理效率直接相关。固定资产、存货以及应收账款的管理好坏，直接影响到企业的效率。固定资产、存货以及应收账款又是企业资产的主要组成部分，因此要管好企业效率就是要管好企业资产的运用效率。所以资产负债表就是用来监控企业效率的报表。通过对资产负债表的解读分析和管理，并结合利润表的要素，能够轻松提升企业的效率。
财力—现金流量表的意义
呢企业的竞争不仅是“产品”的竞争、“效率”的竞争，同时也是“财力”的竞争。那么了解一家企业的“财力”情况看哪张表?非现金流量表莫属。现金流量表记录了公司现金的流人、流出以及运用情况，钱从哪里来到哪里去，一目了然。
不过，知道钱从哪里来用到哪里去，仅仅是第一步。你要知道如何利用好资金。之前听过这样一个故事。有一位射击运动员，刚开始训练的时候，教练每天给他300发子弹，而他训练时漫不经心，成绩迟迟无法提高。之后教练改变了训练方法，每天只给他一发子弹，没有射中靶心不准离开靶场，从此以后他训练就变得格外认真。最后他成为奥运射击**，他叫鲍格丹诺夫。这说明，成功并不取决于你手上有多少资源，而在于你如何利用好你的资源。其实，企业也是一样的道理，财大气粗的企业不一定能够成功，高效利用资金的企业往往更能成为排头兵。所以，这里的“财力”是指运用资金的能力。
我们举一个简单的例子。市场上有一套房子，目前市值100万元。作为普通老百姓，我们很可能会倾其所有，用手头上所有的现金支付房款。等若干年后，房价涨200万元时，我们抛出净赚了100万元。这个时候，我们已经非常高兴了。然而，同样面对这样的机会，有这样一部分人群，采取了另一种方式。他们用手头现有的100万元，买10套房子，每套房子首付10万元，剩下的钱全向银行贷款。等过若干年后，房价涨到200万元，而他们则赚了1000万元，整整比我们多10倍。
这可不是我虚构的故事，10年前我们温州同胞就是这么干的，他们巧妙地运用了银行贷款，别人赚1块的时候他们赚了10块。这正是浙商历史上被广为传颂的“十个罐子九个盖”的商业逻辑。从财务上来讲，这其实是巧妙地应用了资产和负债的比率，俗称“财务杠杆”。
所以，把握一个企业的“财力”，不仅要看现金流量表这份监控企业现金流状况的表格;同时也要结合资产负债表上资产负债结构(财务杠杆)，用**的方式充分利用企业的资本结构，以取得更高效的回报。
▎申明：本文节选自《世界500强CFO的财务管理笔记》，由作者郑永强先生授权高顿网校**发布，文章版权归郑永强先生所有。媒体转载或引用须注明作者及来源高顿网校。
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